首頁 > 閉門會

全方位解讀P2P網貸試點備案政策及“破局”之道 | 零壹智庫第34期閉門會

閉門會 沈拙言 零壹财經 2019-04-20

關鍵詞:P2P試點備案閉門會P2P網貸注冊資本網貸監管

全新監管政策下,一輪新的行業洗牌即将開始。
近日,《網絡借貸信息中介機構有條件備案試點工作方案》流出。根據方案,會将網貸機構分為區域性和全國性的經營平台,并在實繳注冊資本、風險準備金和風險補償金等方面作出區别規定。

政策影響下,P2P網貸行業新一輪的洗牌即将開始,行業"破局"或将随着政策的出台一觸即發。面對不斷嚴峻的監管環境,網貸平台将何去何從?

零壹财經·零壹智庫對P2P網貸行業進行了六年的跟蹤研究,此次,也在第一時間邀請行業專家學者、律師及高管等人士,再次在行業變革的浪尖上,集各方力量,探索行業未來方向。

4月12日,零壹财經·零壹智庫第34期閉門會"破局--網貸備案政策研讨會"在北京成功舉辦。

中央财經大學教授、博士生導師、北京金融風險管理研究院副院長郭華,北京市互聯網金融行業協會副秘書長張羽,中國銀行法學研究會理事肖飒出席閉門會并對P2P網貸試點備案政策從立法層、自律組織層、司法層作出解讀。

此外,PPmoney網貸CEO胡新、洋錢罐CMO嚴峻、峰向标CEO商磊、工場微金副總裁張巧生、愛财集團副總裁甘小虎、百乘金科&金蛋理财副總裁尹佳、達飛雲貸執行副總裁鄭翌、友信金服副總裁鄒丹莉、真融寶戰略合作總監馬志磊、花生米富金融産品中心總監張旭東等行業高管出席會議,人人貸微貸網有利網輕易貸小赢科技、網信、恒豐銀行麻袋财富錢牛牛現金巴士等機構參與交流。

閉門會由零壹财經合夥人、副總裁、零壹研究院院長于百程主持。

會議讨論了備案試點政策誕生的監管背景、詳細指标以及行業發展方向,到場機構結合自身經營情況作出相關讨論。

郭華從立法機構、立法邏輯、監管方向解讀

郭華表示,P2P網貸由銀監會普惠金融部監管,主要監管模式是中央制定規則,地方負責執行。

在實際執行過程中存在部分沖突:例如,"7+4"監管框架下,中央将監督管理權下放給地方,地方執行過程中存在較多因地制宜因素,如何發揮地方金融監管積極性與全國統一規則,則是依法行政需要遵循的,否則,會與全面推進依法治國的國策出現緊張關系。

故而,網貸的監管回歸銀保監會,由于政策上将其定位信息中介,于是導緻"全國P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組"成立,全面負責網貸行業監管。

現有流出的備案政策蘊含了對網貸平台要求由單純的"信息中介"轉變為承擔部分信用中介功能的痕迹。

嚴格意義上,單純信息中介本不應銀保監會監管,現在的金融信息服務管理歸國家網信辦管理,但P2P網貸其中涉及的功能與行為具有濃厚的金融屬性,按照凡是金融活動都必須納入監管,所以才有銀保監會管理。點對點交易的交易模式較之網絡小貸風險更高,故而要求也應當更高。

關于備案試點政策的全國性平台與區域性平台問題,郭華表示:區域性平台流動并非不可,但需經過遷入地當地監管部門同意。

對出借人單一平台出借額20萬的上限規定,郭華認為可能參考的是非法吸收或者變相吸收公衆存款追究刑事責任的起步金額為20萬元。

張羽:建議多家機構聯合拿"牌照"将注冊資本金當作風險準備金使用可能性不大

張羽表示,對于備案試點政策的要求,很多機構坦言門檻過高,超出了承受能力,現有标準下大部分平台将無法通過備案。

高門檻下建議多家機構抱團取暖:注冊資本金、風險準備金單家平台無力承受,可考慮聯合多家機構,達到資金、業務融合。多家機構聯合拿一張"牌照"具備較高的可行性。

注冊資本金能否當作風險準備金使用?張羽認為可能性不大。參照銀行,風險準備金無法挪用,而注冊資本金可用于日常經營。銀行的核心資本充足率需占資本充足率半數以上,以此邏輯看,注冊資本金全額作為風險準備金使用可能性不大,最好的情況是允許少量使用。

備案試點政策執行完成的時間節點為2020年12月末,,這代表P2P網貸平台仍有足夠的時間來适應新政或提供相應的建議。

張羽提醒從業機構對出借限額不必過于悲觀:若備案成功,對在平台已注冊但後續撤離的用戶,平台可通過運營手段将其激活,用戶量的增長可以彌補出借限額對成交規模造成的負向影響。

肖飒:備案時間先後或可掀起洗牌建議選擇區域性賽道

肖飒表示,備案試點細則中要求各地最晚于2019年6月底啟動相關備案政策,部分地區先行試點。發達地區若獲得先行備案試點權,相對不發達地區平台可能需要面對出借人/借款人的質疑,甚至承受大量用戶的流出。

當下要求全國性平台與區域性平台進行劃分,但因互聯網不分區域,全國性平台的備案必然相當激烈,建議平台量力而為,選擇合适自身發展的賽道。

關于股東的選擇,肖飒建議從業機構謹慎為之,尤其觀察其是否持續盈利。已有多家機構受到了來自股東方的掣肘。

備案試點方案要求同一網貸平台出借人債權轉讓不能超過3次,肖飒表示這一限制還要根據是否可以滿足出借人實際需求來判斷。

對于行業而言,當下比較艱難。肖飒希望從業者都能順利挺過去,而能挺過去的方式大約包含如下兩種:①并購;②被并購。

從業機構讨論:監管新規下機構落實難點

備案時間節點的明确對于當下網貸從業機構來說無疑是一針強心劑,但實際執行過程中面臨哪些難點?

1)對于經營業務的劃分。首先是"本省用戶"與"外地用戶"的判斷依據是什麼?其次當下各平台資産/資金分布于全國各地,貿然清理跨省存量業務,對借款人及平台均可能造成巨大資金缺口,引發更大範圍的倒閉潮。

2)出借人的出借限額。到場機構表示,對于多數平台來說若嚴格落實20萬限額,待收餘額或将減少1/3以上,大額出借人是很多平台資金端的主要力量。小額出借人相對來說風險承受力、穩定性更差,行業/企業發生變化時可能帶來的不穩定因素也更大。

3)自動投标的存在意義。多機構表示,互聯網金融行業本身基于技術驅動,平台恪守信披底線,信息完全對出借人公開并簽署相關協議,自動投标工具的存在意義主要是為出借人提供操作上便捷性。但現有信息披露程度能否滿足出借人做出自主判斷的需要還有待商榷。

4)股東、高管要求未足夠明确。備案試點方案要求股東的盈利能力、無失信記錄和納稅懲罰記錄等,但未明确對新入與曆史股東的要求。曆史存量股東的退出如何進行,是當下機構存在的疑問。

5)各地區備案标準統一性待明确。當下要求各地監管因地制宜區分對待,平台自主選擇經營地仍需考慮到各地區監管部門的意願,遷移标準的統一性亟待完善。

6)一般風險準備金與風險補償金的比例。當下全國性平台要求借貸餘額3%的一般風險準備金、6%的風險補償金,共計借貸餘額9%的資金需要專戶存管不可挪用,對平台日常運營成本構成挑戰,嚴重壓縮了P2P從業機構的利潤空間。羊毛出在羊身上,這種情況下,平台要想生存下去,勢必會提高借款利率、壓低出借利率,導緻借款人融資成本上升,這一極有可能産生的結果是否有違普惠金融的初衷?

7)備案"牌照"價值與可持續經營盈利之間的關系。當下準入門檻如此之高的P2P網貸備案落實後,是否能夠有益于平台可持續性經營?若利潤無法支撐當下合規成本,堅持"縱身一躍入龍門"的必要性需要打個問号。

8)轉型的方向在何處?《175号文》中曾明确"積極引導部門機構轉型為網絡小貸公司、助貸機構或為持牌資産管理機構導流等",而備案試點政策關于轉型的表述調整為"對于不再有意願從事信息中介業務的機構,可引導其進行轉型,具體可以轉型為網絡小貸,也可以逐步改制為消費金融公司,或其他持牌金融機構。",隻字未提"助貸",而當下網絡小貸新設審批叫停,P2P網貸平台轉型之路除了持牌是否僅剩導流一條路?

無可否認的是,全新監管政策下,一輪新的行業洗牌即将開始。

10月30日-11月1日,零壹财經·零壹智庫在上海召開“2019數字信用與風控年會暨零壹财經新金融秋季峰會”。本次峰會特邀全球領先的個人消費信用評估公司FICO教學風控管理課程,1天峰會+2天培訓,兵器譜TOP20榜單+獎項,構建數字信用與風控的研讨交流契機。

上一篇>20餘媒體人:區塊鍊媒體的冬天過去了嗎?| Binary·閉門會(2)

下一篇>打造金融連接器:中國開放銀行模式與合規路徑探究 | 零壹智庫第36期閉門會


相關文章


用戶評論

遊客

自律公約

所有評論

主編精選

more

專題推薦

more

消費金融十周年:風口上的競逐(共5篇)


資訊排行

  • 48h
  • 7天



耗時 347ms